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2025年10月28日《中共中央对于制定国民经济和社会发展第十五个五年计较的建议》(以下简称《建议》)发布，多条建议均与光伏关联密切。其中，加速缔造新式能源体系。延续提高新能源供给比重，激动化石能源安全可靠有序替代，效能构建新式电力系统，缔造能源强国。宝石惬心水核等多能并举，统筹速即消纳和外送，促进清洁能源高质地发展。

此外，2025年10月26日，国度能源局重磅发布1-9月电力工业统计数据，寰宇累计发电装机容量37.2亿千瓦，同比增长17.5%。其中太阳能发电装机容量11.27亿千瓦，同比增长45.7%。前三季度光伏装机界限为240.27GW。

在此配景下，光伏产业指数是奈何反馈行业期间变革及上市公司发展情况？

 

一、“两大驱能源”下，光伏产业延续发展

光伏产业链可约莫分为上游硅料和硅片制造、中游电板片与组件分娩、卑鄙系统集成与储能三个主要形态。

上游形态主要波及金属硅、多晶硅、硅片以及银浆等，国内企业(如通威股份、隆基绿能等)凭借期间迭代与资本镌汰，在巨匠供应体系中掌抓主导权。

中游电板与组件形态则是光伏产业期间改革的中枢阵脚，涵盖电板片、EVA胶膜、POE胶膜、逆变器等组件。当今，新式电板期间不休跨越，光电调理效果延续进步。

卑鄙系统集成与储能开辟形态则跟着储能期间的碎裂性进展与散布式光伏的平日普及，迎来了发展新机遇。储能期间的纯熟有用料理了光伏电力间歇性、波动性的问题，而散布式光伏的实施则让光伏电力更迫临用户侧需求。

履历多年的高速延长后，光伏产业链的巨匠布局、市集结构和期间旅途正在再行均衡，资本上风与政策辅助共同撑持产业延续发展。

期间方面，效果进步入手资本下落​，是光伏产业延续增长的中枢能源。频年来，光伏期间履历了从P型到N型的改革，多种期间门道并存互补，不休进步光伏电板的调理效果和镌汰度电资本。

此外，国度双碳计策为光伏产业提供了明确发展旅途。2025年9月12日，三部门印发电力装备行业稳增长使命有盘算，提倡要扩大国内有用需求，依托能源领域缺欠工程名堂，自若电力装备需求，加速激动陆上大型风电光伏基地缔造。本年以来，光伏行业“反内卷”行为已高潮至国度计策层面，重心聚焦硅料形态的产能整合，同期强化产业链价钱监管。

 

二、麇集繁密高新期间企业，光伏产业指数年内涨幅超30%

近期光伏主题指数基金推崇亮眼，终端2025年10月31日，中证光伏产业指数年内涨幅达30.38%。

指数特质上，中证光伏产业指数精选50只光伏全产业链因素股，障翳硅料、硅片、电板、组件、逆变器等形态。参照申万二级行业分类，其中32只因素股为光伏开辟，占比70.13%；2只为电网开辟，权重占比10.19%：8只为电力，占比6.02%。

中证光伏产业指数蚁集了A股光伏产业链上、中、卑鄙的繁密细分龙头，产业属于期间密集型，高新期间企业占比高。该指数前十大权重诀别为阳光电源、隆基绿能、特变电工、TCL科技、通威股份、正泰电器、TCL中环、晶澳科技、德业股份、天合光能。

其中，阳光电源动作该指数第一大权重股，占比19.96%。其专注于太阳能、风能、储能等新能源电源开辟的研发、分娩、销售和职业。受益于国外储能需求高景气，阳光电源高盈利的国外发货更高，带动储能业务高增长。阳光电源2025年Q1-Q3营收664亿元，同比增长32.9%，归母净利润118.8亿元，同比增长56.3%。

值得持重的是，动作光伏主题指数基金，中原中证光伏产业ETF、广发中证光伏产业指数A、博时中证光伏产业指数A等指数基金，细腻追踪中证光伏产业指数。

总的来说，跟着储能资本下落、电网智能化水平进步及政策框架优化，光伏产业与储能、电网、氢能等多种清洁能源期间深度交融、协同激动。

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